Context‐Dependence of Auditors' Interpretations of the SFAS No. 5 Probability Expressions

T S Amer, KARL HACKENBRACK, MARK NELSON

Research output: Contribution to journalArticle

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Abstract

Abstract. Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 5 requires accrual of contingent losses which are deemed probable. This disclosure criterion is intended to be applied uniformly across a variety of contexts. We performed an experiment which examined whether audit managers' interpretations of the SFAS No. 5 probability expressions are influenced by one contextual feature, event base rate. Counter to the intention of the Financial Accounting Standards Board (FASB), interpretations of the expression probable were positively associated with event base rate. Résumé. Le SFAS no 5 exige l'imputation à l'exercice des pertes éventuelles qui sont jugées «probables». La règle ainsi établie veut que ce critère de présentation d'information soit appliqué uniformément dans des contextes très divers. Les auteurs procèdent à une expérience dans le cadre de laquelle ils examinent si la façon dont les responsables de mission interprètent la gamme de probabilités, au sens du SFAS no 5, est influencée par une caractéristique contextuelle, la fréquence relative de l'événement. Contrairement au résultat visé par le FASB, les interprétations du terme «probable» sont en relation positive avec la fréquence relative de l'événement. 1995 Canadian Academic Accounting Association

Original languageEnglish (US)
Pages (from-to)25-39
Number of pages15
JournalContemporary Accounting Research
Volume12
Issue number1
DOIs
StatePublished - 1995

ASJC Scopus subject areas

  • Accounting
  • Finance
  • Economics and Econometrics

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